Лекция

Три остатка на одну дату

Лекция для финансового менеджера, который несёт собственнику один лист: сколько денег сейчас заперто в товаре, в неоплаченных отгрузках и в ещё не оплаченных поставках. Рядом — какой рычаг снимает больше рублей без роста продаж и какой рычаг деньгами не является.

Компания выдумана для листа: ООО «Северная полка», опт крепежа. Это не отчётность реального лица и не рекомендация банка или договора. Числа листов А, Б и В уже посчитаны: их переносят как есть и заново не округляют. Год на всех листах — 365 дней, 2026 не високосный.

  • Чем обычный операционный цикл стандарта отличается от денежного цикла листа.
  • Сколько на одну дату заперто в трёх торговых остатках и сколько рублей в одном дне.
  • Почему рост склада и дебиторки забирает деньги, даже когда дни не ухудшились.
  • Что из сдвига дней, уценки, займа и просрочки поставщику деньгами не является.
Чего этот лист не делает

Платёжный календарь, взыскание долга, размер заказа, коэффициенты с порогами, цена кредита и факторинга, форма баланса и ставка дисконта проекта здесь не считаются. Отрицательный цикл — не оценка здоровья. Линейка 140 000 ₽ — не ставка кредита и не цена факторинга.

Тема 1 из 15 · Два разных цикла

Два цикла, которые нельзя склеить

На столе два разных «цикла». Обычный операционный цикл живёт в отчётности. Денежный цикл — управленческая конструкция листа, и в пункте 14 стандарта её нет. Склеить имена значит вычесть дни поставщика там, где стандарт их не вычитает, или не вычесть там, где лист собственника как раз про оплату.

Стандарт
Обычный операционный цикл

Время между приобретением актива для продажи или однократного потребления и получением денег от продажи. Начинается с приобретения, кончается деньгами покупателя. Дни, которые поставщик ждёт оплату, не вычитаются.

Лист
Денежный цикл

Дни запаса плюс дни дебиторки минус дни кредиторки. Начинается не с приобретения, а с оплаты поставщику, и кончается деньгами покупателя. Операционный цикл листа — только сумма двух первых дней, без вычитания.

Имена рядом один раз

  • DIO — дни запаса.
  • DSO — дни дебиторки.
  • DPO — дни кредиторки.
  • CCC — денежный цикл: DIO + DSO − DPO.
  • Операционный цикл листа = DIO + DSO. Это близко к определению стандарта, но считается формулой дней, которой в стандарте нет.
Отрицательный знак

Отрицательный денежный цикл значит только арифметику выбранных формул: деньги покупателя приходят раньше, чем уходят деньги поставщику. Это не оценка здоровья компании и не цель. Поставщик может укоротить срок. Законные сроки торговых сетей здесь не разбираются.

Чем денежный цикл листа отличается от обычного операционного цикла стандарта?
Стандартный цикл идёт от приобретения до денег покупателя и дни ожидания поставщика не вычитает. Денежный цикл листа — отдельная конструкция: от оплаты поставщику до денег покупателя, то есть DIO + DSO − DPO. Операционный цикл листа — это DIO + DSO, без минуса.
Собственник видит отрицательный CCC и просит записать, что это значит. Какая подпись верна?
Отрицательный денежный цикл — только арифметика: приход денег покупателя раньше платежа поставщику. Здоровьем компании и целью листа он не является. Срок поставщика может сжаться, и знак сменится без всякой «победы».
Бесплатный доступ

Дальше нужен аккаунт

Прогресс и монеты сохранятся.