Лекция «Финансирование бизнеса: цена кредита, лизинга, факторинга и денег инвестора»
«9% удорожания» против «19% ставки» выглядят как двукратная разница — после приведения к одной единице это 21,92% против 21,62%. Двадцать тем про то, как считать цену кредита, лизинга, факторинга и денег инвестора в одной единице измерения и как читать условия, у которых ставки нет вовсе: ковенанты по статье 821.1 ГК, бесспорное списание по статье 13 закона о лизинге, регресс в факторинге, транши инвестора под показатели. Опорный расчёт — станок за 7 320 000 ₽, где ответ на вопрос «кредит или лизинг» переворачивается налоговым режимом компании.
Для финансового менеджера компании, который собирает сравнительную таблицу предложений и защищает выбор источника денег перед собственником. Предполагается, что три формы отчётности и юнит-экономику вы читаете свободно. Это не лекция для юриста и не заключение налогового консультанта: здесь считают цену и читают условия, а не дают правовую оценку сделки. Личные кредиты, ипотека и оценка акций на бирже — не эта тема.
Продвинутый уровеньПосле лекции вы сможете
- Приводить ставку по кредиту, удорожание по лизингу и процент от поставки по факторингу к одной единице — эффективной годовой по внутренней норме доходности фактического графика
- Отличать номинальную ставку от эффективной: ежемесячное начисление при номинальных 19% даёт 20,745% годовых до всяких комиссий, и сравнивать номинальную ставку кредита с эффективной по лизингу нельзя
- Оценивать вклад разовой комиссии в эффективную ставку через срок: 1% стоит 0,57 п.п. на пяти годах и 7,55 п.п. на трёх месяцах — и считать этим цену частого перекредитования
- Выписывать из кредитного договора основания досрочного истребования по статье 821.1 ГК, считать точку срабатывания каждого и торговаться за период излечения
- Переводить годовое удорожание лизинга в годовую ставку и объяснять, почему увеличение аванса цену заёмного рубля повышает, а не снижает
- Отделять в лизинговом графике плату за деньги от расходов владения и сравнивать варианты на одинаковом составе расходов
- Считать налоговую сторону сделки: щит по процентам при ставке налога 25%, вычет НДС 22% с полной суммы лизингового договора и цену этого НДС для неплательщика
- Задавать факторинговому договору вопрос про регресс, оценивать в рублях цену нарушения запрета уступки и требовать все три комиссии в одном документе
- Считать долю инвестора по таблице владения с учётом опционного пула и конвертируемых займов и различать сделки, после которых деньги приходят в компанию и основателю
20 тем и 57 тестов на понимание
Каждая тема — один экран и одна мысль. В конце темы — ситуационные вопросы: ответили верно, идёте дальше.
Часть 1. Одна единица измерения
Четыре предложения в четырёх единицах измерения
Ставка — не вся цена, а полную стоимость вам никто не обязан называть
Разовый кредит, линия, овердрафт — и почему одобренное могут не выдать
Часть 2. Кредит: условия дороже ставки
Ковенант: строка договора, по которой весь долг становится срочным завтра
Налоговый щит: 19% превращаются в 14,25% — и два ограничения статьи 269 НК
Поручительство вместо залога и субсидия, которую получает банк
Часть 3. Лизинг
Лизинг: актив чужой, и права лизингодателя жёстче прав банка
Изъятие — не конец расчётов: сальдо встречных обязательств
Удорожание — не ставка. Множитель ×2,4
Ускоренная амортизация лизингополучателю не принадлежит
Часть 4. Факторинг
Факторинг: оценивают не вас, а вашего покупателя
Две строки договора, которые переворачивают закон
0,2% в день — это 73% годовых. Три обязательных пересчёта
Часть 5. Один станок, два ответа
Станок за 7 320 000 ₽: 21,62% против 21,92%
НДС 22% и налог на прибыль разворачивают вывод
Часть 6. Доля, контроль и границы
У долевых денег нет ставки, и приходят они в разные карманы
Pre-money, post-money и размывание, которого не было в объявленной доле
Конвертируемый заём: деньги сейчас, оценка потом, запись в ЕГРЮЛ навсегда
Контроль отделён от доли: корпоративный договор, опционы, транши под KPI
Красные линии: чего нельзя утверждать про цену денег
Темы лекции: финансы, финансирование, кредит, лизинг, факторинг, инвестор, ковенанты, эффективная ставка, удорожание, НДС, налоговый щит, ГК РФ, доля в ООО, конвертируемый заём, МСП
Обновлено: 17 сентября 2026
Читаете, отвечаете, видите результат
Интерактивная лекция с тестами: тема — экран текста, за ним вопрос по этой же теме. Ни видео, ни вебинаров, ни дедлайнов.
Тесты внутри тем
57 тестов по ходу лекции — ситуационных, на понимание, а не на зубрёжку.
Старт — бесплатно и сразу
Первые темы открыты без регистрации: нажали — учитесь. Понравилось — продолжите по аккаунту, полный доступ от 99 ₽. Прогресс сохраняется на той же теме.
Коротко о главном
Сколько времени займёт лекция?
Это бесплатно?
Что у меня останется после лекции?
Лекция скажет, какой источник финансирования дешевле?
Почему в лекции нет конкретных ставок, которые дают банки и лизинговые компании?
Разбираются ли здесь коэффициенты долговой нагрузки и оценка проектов по NPV?
Финансирование бизнеса: цена кредита, лизинга, факторинга и денег инвестора — открывается прямо сейчас
20 тем, 57 тестов и около 70 минут вашего времени. Первые темы — бесплатно и без регистрации: начните и решите по делу, а не по описанию.
Начать лекцию →Уже проходили? Личный кабинет помнит, на чём вы остановились.
По тем же темам
Каждая лекция открывается сразу — первые темы бесплатны, подписка открывает все.
Доход заёмщика — чем он подтверждается, за какой период считается и почему банк видит не ту цифру, которую назвал клиент
Показатель долговой нагрузки — дробь, и эта лекция целиком про её знаменатель: какими документами подтверждается…
Кредитные каникулы и реструктуризация — право, которое дают не всем, и переговоры, в которых отказывают чаще, чем соглашаются
Кредитные каникулы — не просьба, а требование, которое банк обязан исполнить, если заёмщик одновременно прошёл по всем…
На вас оформили кредит
Разбор одного инцидента от обнаружения до закрытия: как за вечер проверить, существует ли кредит, что сделать в первые…